我們預計未來幾年天然氣需求保持10%以上增速；非常規氣（頁巖氣、煤層氣）快速增長；2020年管道氣、 LNG進口能力新增1000億方以上；儲氣庫設施加快建設，緩解“氣荒”；“煤改氣”初見成效，空間大。

天然氣十三五規劃目標

數據來源：公開資料整理

   2016年全國頁巖氣產量78.82億立方米，較上年增長76.3%。全國頁巖氣勘探開發投入87.9億元，完鉆探井50口、開發井92口。“十三五”將繼續實施頁巖氣財政補貼政策。根據天然氣“十三五”規劃，到2020年天然氣國內年產量要達到2070億立方米，復合增速8.9%， 頁巖氣年產量要達到300億立方米，復合增速45%，煤層氣年產量達到100億立方米，復合增速18%。

頁巖氣補貼政策繼續執行

數據來源：公開資料整理

中石化、中石油頁巖氣產量規劃（億方）

數據來源：公開資料整理

    2016年我國管道氣進口量380億立方米，占進口氣的52%。現有合同供給量為670億立方米， 2016年進口量僅占比58%。隨著中俄東線和中亞D線建成通氣，管道氣供給能力將增加680億立方米。

我國管道氣進口格局

數據來源：公開資料整理

    到2016年6月，我國已經有14座LNG接收站處于運行期，總接受能力達到3850萬噸（約554億立方米）。我們預計到2020年，我國投運的LNG接收站達到21座，接收能力達到6880萬噸（約990億立方米）。

我國LNG接收站布局

數據來源：公開資料整理

    到2020年，我國天然氣長輸管道線長度將達到10-12萬千米，輸氣能力將達到3700-4000億立方米，地級市管網覆蓋率90%以上。到2030年，長輸管道線長度將達到17-20萬千米，輸氣能力將達到6000-7000億立方米，地級市管網覆蓋率95%以上。

我國現有天然氣主干管網

數據來源：公開資料整理

    目前我國儲氣庫能力約占天然氣消費量3%左右，遠低于全球平均10%的水平。未來我國儲氣庫設施發展空間大。

我國已投運的儲氣庫和調峰需求

數據來源：公開資料整理

    2020年我國天然氣消費量預計達到3100億方以上，年均增速10%以上。我們認為發電用氣、工業燃料、城市燃氣將是主要需求領域。

我國天然氣下游需求預測（億立方米）

數據來源：公開資料整理

    2017年是“大氣十條”第一階段的收官之年。2013年9月，為進一步改善空氣質量，國務院印發《大氣污染防治行動計劃》 （又稱“大氣十條”），提出推進“煤改氣”工程建設。

“煤改氣”主要政策

數據來源：公開資料整理

    自提出全面完成以電代煤、以氣代煤任務以來，各地財政補貼政策相繼推出。目前每戶的補貼標準在8000元左右。

“2+26”主要城市煤改氣補貼政策

數據來源：公開資料整理

    自煤改氣政策推進以來，“2+26”城市煤炭消費量穩中有降，天然氣消費量快速提升（2005年以來的復合增速達到18%）。

“2+26”城市所在地區煤炭、天然氣消費量

數據來源：公開資料整理

    目前我國農村能源消耗以散煤為主，隨著散煤徹底清零， “以氣代煤”有望拉動我們預計2020年全國農村居民用氣量將達到337.20億立方米。

2020年全國農村居民天然氣消費量預測

數據來源：公開資料整理

    淘汰燃煤小鍋爐，推動天然氣替代需求。 根據“攻堅方案”，在2017年10月底前，“2+26”城市將進一步擴大燃煤小鍋爐淘汰范圍。根據方案，各地區制定本地區的淘汰計劃， 10月底前淘汰小鍋爐4.3萬臺，共計超過5.9萬蒸噸/小時。按照1蒸噸60萬大卡，鍋爐年運行時間7000小時計算，我們預計淘汰的燃煤小鍋爐將新增天然氣需求321億立方米。